شركة أبحاث ترفع السعر المستهدف لـ"الموارد" وتوصي بزيادة المركز

الرياض – مباشر: أعلنت الجزيرة كابيتال عن تحديث النظرة الاستثمارية لشركة الموارد للقوى البشرية، مبينة أن هناك نمو جيد بدعم من المشاريع الكبرى ورؤية المملكة 2030 مما أدى إلى توسع سوق العمل، لكن من المتوقع تباطؤ زخم النمو.

ورفعت الجزيرة كابيتال، بحسب مذكرة بحثية اطلع عليها 'معلومات مباشر'، السعر المستهدف لسهم شركة 'الموارد' إلى 165 ريال من 152 ريال سابقاً، ما يعني أن هناك فرصة للارتفاع بنسبة 16.1% عن السعر الحالي، مشيرة إلى أنها مستمرة في التوصية بـ'زيادة المراكز'.

وقالت شركة الأبحاث، إن شركة 'الموارد' لا تزال في وضع جيد للاستفادة من المشاريع الكبرى وتوسع سوق العمل في السعودية، حيث يرتفع الطلب بدعم من المبادرات مثل نيوم والبحر الأحمر والقدية وكأس العالم لكرة القدم 2034 بالإضافة إلى أهداف التوظيف في إطار رؤية المملكة 2030.

وأشارت الجزيرة كابيتال، إلى أن 'الموارد' أبرمت عقودا استراتيجية وعززت أدائها التشغيلي حيث يتوقع نمو الإيرادات بمعدل سنوي مركب 13.1% حتى عام 2030 وزيادة القوى العاملة بمعدل سنوي مركب 11.1% بدعم من زيادة القوى العاملة في قطاع الشركات بنسبة 12.5%.

ونوهت، بأنه على الرغم من استمرار الضغوط على الهامش على المدى القريب نتيجة المنافسة، من المتوقع استقرار هامش إجمالي الربح عند 8.8% في 2026 ثم يرتفع إلى 9.5% بحلول عام 2030 مما يؤدي إلى تحسن هامش الربح التشغيلي ليصل إلى 6.8%.

وتوقعت الجزيرة كابيتال، نمو صافي الربح لشركة 'الموارد' بمعدل سنوي مركب جيد عند 17.4% ليصل إلى 250 مليون ريال سعودي بحلول 2030 بدعم من وفورات الحجم وتخفيف القيود التنظيمية.

ولفتت الانتباه، إلى أنه من المتوقع ارتفاع عوائد المساهمين؛ بدعم من المركز المالي الخالي من الديون ونموذج تخفيف الأصول والتوقعات القوية للتدفقات النقدية الحرة (بمعدل تحويل يتجاوز 70% بحلول 2029-2030).

وقالت الجزيرة كابيتال، إنه يتم تداول سهم الشركة عند مكرر ربحية على أساس ربح السهم المتوقع للعام 2026 بمقدار 13.6 مرة.

يذكر أن الشركة حققت نموًا في أرباحها خلال الربع الثالث من عام 2025بنسبة 116.2% على أساس سنوي، لتبلغ 36.98 مليون ريال، مقابل 17.1 مليون ريال في الربع الثالث من 2024.