شركة أبحاث تخفض توقعاتها لأرباح "المراعي" السنوية وتعدل سعر السهم المستهدف

الرياض – مباشر: قالت الجزيرة كابيتال، إن أرباح شركة المراعي بالربع الأول من عام 2025م توافقت على التوقعات، منوهة بأنه على الرغم من ذلك خفضت من توقعاتها بسبب ارتفاع أسعار الوقود وزيادة المنافسة في قطاع الدواجن.

وأضافت الجزيرة كابيتال، في مذكرة بحثية حول تحديث النظرة الاستثمارية لشركة المراعي، أن ارتفاع صافي ربح المراعي في الربع الأول 2025 عن الربع المماثل من العام الماضي بنسبة 5.6%، بالرغم من ارتفاع تكاليف الطاقة وانخفاض أسعار الدواجن، جاء نتيجة للارتفاع الكبير في الإيرادات وتحسن كفاءة التشغيل وزيادة رسملة تكاليف التمويل.

وأوضحت شركة الأبحاث، أن صافي الربح جاء بالتوافق مع متوسط التوقعات، لكن كان هامش إجمالي الربح أقل بكثير من التوقعات، متوقعة استمرار المنافسة في قطاع الدواجن لفترة طويلة؛ بسبب التوسعات الحالية في القطاع، مما دعاها إلى تخفيض توقعاتها لهوامش الربح.

وتابعت: 'نتوقع أن يبلغ هامش إجمالي الربح /الربح التشغيلي 31.6%/14.1% و31.3%/13.9% في العامين 2025 و2026 على التوالي، مقابل توقعاتنا السابقة البالغة 31.6%/14.8% و31.8%/15.2%'.

وخفضت الجزيرة كابيتال، توقعاتها لصافي ربح 'المراعي' للعامين 2025 و2026 بنسبة 1.8% و11.4% إلى 2.486 مليار ريال و2.617 مليار ريال على التوالي.

وتوقعت الجزيرة كابيتال، أن يؤدي الإنفاق الرأسمالي الكبير المتوقع في قطاع الدواجن بقيمة 18 مليار ريال سعودي إلى زيادة الإيرادات وصافي الربح خلال الفترة 2024 - 2028 بمعدل سنوي مركب 7.1% و10.4% على التوالي.

ولفتت شركة الأبحاث، إلى أنه بالرغم من ذلك، يتم تداول السهم بمكرر ربحية متوقع للعام 2025 عند 21.6 مرة، منوهة بأنها توصي لسهم الشركة على أساس 'محايد' مع تعديل السعر المستهدف إلى 57.5 ريال سعودي.

وفي مذكرة بحثية صدرت في يناير/ كانون الثاني الماضي، توقعت الجزيرة كابيتال ارتفاع صافي أرباح 'المراعي' في عام 2025 بنسبة 10.8% لتبلغ 2.53 مليار ريال، وارتفاعها إلى 17% خلال السنة المالية 2026 لتصل إلى 2.97 مليار ريال.

وأفادت الجزيرة كابيتال، في مذكرتها البحثية السابقة، بأن سهم 'المراعي' سيتم تداوله على أساس مكرر ربحية متوقع للعام 2025 بمقدار 23.0 مرة؛ منوهة بأنهم مستمرة في التوصية 'محايد' بسعر مستهدف 62.0 ريال سعودي للسهم.

ونوهت الجزير كابيتال، سابقا، بأنه من المتوقع أن يؤثر الارتفاع الأخير في سعر الديزل سلباً وبصورة مباشرة على صافي ربح 'المراعي' بنحو 200 مليون ريال؛ مع احتمال حدوث المزيد من الارتفاع باعتبار أن أسعار الديزل المحلية لا تزال منخفضة عن المتوسطات العالمية.

يذكر أن سهم شركة 'المراعي' أنهى تعاملات جلسة أمس الأحد على انخفاض نسبته 0.93%، مسجلا مستوى 53.30 ريالاً.

حمل تطبيق معلومات مباشر الآن ليصلك كل جديد من خلالأبل ستورأوجوجل بلاي

للتداول والاستثمار في البورصات الخليجيةاضغط هنا

لمتابعة قناتنا الرسمية على يوتيوباضغط هنا

لمتابعة آخر أخبار البنوك السعودية.. تابع مباشر بنوك السعودية..اضغط هنا

تابعوا آخر أخبار البورصة والاقتصاد عبر قناتنا على تليجرام