تابعنا أيضا عبر انستجرام instagram/alwatanvoice مع دخول المستثمرين الأسابيع الأخيرة من عام 2025، يبقى سوق الأسهم في حالة توازن حذر، إذ تتحرك العقود الآجلة الأميركية والأوروبية ضمن نطاقات ضيقة. في XM ARABIA، يراقب فريق محللينا هذه التطورات عن كثب لتزويد المتداولين برؤى قابلة للتنفيذ تساعدهم على تعزيز محافظهم. هذا الهدوء في التداول قبيل الافتتاح يعكس حالة الترقب لقرار الاحتياطي الفيدرالي النهائي بشأن أسعار الفائدة لهذا العام، والمقرر صدوره اليوم، 10 ديسمبر 2025. المتداولون لدى XM Arabia يتعاملون بحذر، إذ قد يؤثر القرار بشكل كبير على الأصول عالية المخاطر حتى نهاية 2025 وخلال 2026.

العقود الآجلة الأميركية تبدأ جلسة الأربعاء دون تحركات لافتة

في ظل نهج «الانتظار والترقب» من جانب المستثمرين. انخفضت عقود داو جونز الآجلة بنحو 19 نقطة (0.03%) لتبقى قريبة من مستوى الافتتاح، فيما عكست عقود S&P 500 و Nasdaq 100 المزاج الضعيف ذاته. وفي أوروبا، حافظ مؤشر STOXX 600 على استقراره، بينما سجل مؤشر داكس الألماني ارتفاعاً طفيفاً وتراجع مؤشر كاك 40 الفرنسي بشكل محدود. هذا التوقف في الزخم يسلّط الضوء على أهمية اجتماع لجنة السوق المفتوحة اليوم والمؤتمر الصحفي اللاحق لجيروم باول. ويرى محللو XM ARABIA أن هذه الأحداث ستقدم توجيهات أساسية بشأن السياسة النقدية المستقبلية وقد تحدد مسار الأسهم العالمية.

عاملان رئيسيان يقفان خلف هذا التوجه الحذر رغم التوقعات اللينة

أولاً، إن توقعات خفض الفائدة باتت مستوعبة إلى حد كبير في الأسعار، إذ تشير أداة CME FedWatch إلى احتمال يفوق 87% لخفض الفائدة. لكن التركيز الحقيقي لدى عملاء XM ARABIA والمستثمرين عموماً ينصب على ما إذا كان هذا الخفض سيكون نهاية دورة التيسير الحالية أم بداية لخفض أكبر في 2026. الانقسام داخل الفيدرالي واضح، بين من يريد تجنب عودة التضخم ومن يعطي الأولوية لدعم سوق العمل. وكل تفصيل في التوقعات الاقتصادية وتعليقات باول سيتم تحليله بدقة لأنه قد يؤثر على استراتيجيات التداول عبر منصات XM ARABIA المتنوعة.

ثانياً، يواصل سوق السندات لعب دور مؤثر، إذ ارتفعت عوائد الخزانة هذا الأسبوع، ما يشير إلى تحوط بعض المستثمرين لاحتمال صدور موقف متشدد. وفي الوقت نفسه، أظهرت الأسهم الصغيرة الأميركية قوة لافتة، حيث سجل مؤشر راسل 2000 قمة جديدة خلال تعاملات الثلاثاء، مدعوماً بالتوقعات بأن القطاعات الحساسة للفائدة قد تستفيد من أي خفض. وتتحرك الأسواق الأوروبية بالقدر نفسه من الحذر وسط حالة عدم اليقين بشأن قرارات البنك المركزي الأوروبي في ظل إشارات تضخم متباينة في منطقة اليورو. ويعتبر معظم المتداولين هذه المرحلة فرصة لإعادة التموضع استراتيجياً باستخدام الأدوات المتقدمة للتداول في الفوركس والأسهم والسلع تحسباً لارتفاع محتمل في التقلبات إذا اختلفت سياسات البنوك المركزية أكثر من المتوقع.

أداء المؤشرات الرئيسية حتى الأربعاء 10 ديسمبر 2025

إليك نظرة سريعة على أداء أهم المؤشرات الأميركية:

S&P 500:يتداول عند 6,840.51 نقطة، منخفضاً بنحو 0.1% وسط ضعف الزخم وتراجع في القطاعات الأساسية. ناسداك:يتداول عند 23,576.49 نقطة، مرتفعاً بنحو 0.1% بدعم من قوة انتقائية في أسهم التكنولوجيا. داو جونز الصناعي:يتداول عند 47,560.29 نقطة، منخفضاً بنحو 0.4% بسبب تراجع أسهم البنوك والاستهلاك. راسل 2000:يتداول عند 2,526.24 نقطة، مرتفعاً بنحو 0.2%، ما يعكس استمرار القوة في الأسهم المحلية. يمكن لمتداولي XM ARABIA الوصول إلى هذه المؤشرات عبر منصتنا السهلة الاستخدام ودمجها ضمن استراتيجيات استثمار شاملة.

البيانات الاقتصادية المنتظرة هذا الأسبوع

إليك أبرز البيانات الأميركية التي قد تؤثر على الأسواق بعد قرار الفيدرالي (بتوقيت الساحل الشرقي للولايات المتحدة):

10 ديسمبر (اليوم):

طلبات الرهن العقاري MBA (7:00 ) مؤشر تكلفة العمالة للربع الثالث (8:30 ص – التوقع: 0.9%، السابق: 0.8%) مخزونات النفط الخام EIA (10:30) ص – التوقع: -1.2 مليون قرار الفائدة (2:00 م( – التوقع: 3.75% التوقعات الاقتصادية للفيدرالي (2:00 ( الميزانية الشهرية لشهر نوفمبر (2:00 م (– التوقع: -205 مليار دولار، السابق: -390 مليار دولار)

11 ديسمبر (الخميس)

الميزان التجاري لشهر سبتمبر (8:30 ص( – التوقع: -63.3 مليار، السابق: -57 مليار طلبات إعانة البطالة الجديدة (8:30 ص( – التوقع: 220 ألف، السابق: 205 آلاف طلبات إعانة البطالة المستمرة ( 8:30 ص( – التوقع: 1.95 مليون، السابق: 1.943 مليون المخزونات التجارية بالجملة لشهر سبتمبر (10:00( ص – التوقع: 0.1%، السابق: -0.3%) مخزون الغاز الطبيعي EIA (10:30) ص – التوقع: -170 مليار قدم مكعب

الأسواق بمختلف أنواعها – الأسهم والسندات والعملات – تنتظر إشارة واضحة من الفيدرالي. خطاب متساهل من باول مع توجيه نحو خفض أكبر في 2026 قد يشعل موجة صعود قوية. أما لهجة أكثر حذراً، تشير إلى استمرار ضغوط التضخم أو المخاطر الجيوسياسية، فقد تدفع الأسواق إلى التراجع.

خلاصة

مع اقتراب قرار الفيدرالي، يبقى الحذر هو السمة الغالبة. سواء كنت تركز على الأسهم الأميركية أو الأوروبية أو تبحث عن فرص متعددة الأسواق، فإن منصات XM Arabia تتيح لك الأدوات اللازمة للاستعداد لأي تحرك مقبل في الأسواق.