تفاؤل في الأسواق العالمية مع صعود التكنولوجيا الأمريكي

الجبيل الصناعية - إبراهيم الغامدي

حافظت أسواق الأسهم الآسيوية على تفاؤلها اليوم الجمعة، مقتفيه أثر إغلاقات قياسية ليلية في وول ستريت، بينما عكس مؤشر نيكي الياباني مكاسبه المبكرة بعد أن أبقى بنك اليابان على أسعار الفائدة ثابتة، لكنه قال إنه سيبيع ممتلكاته في صناديق الاستثمار المتداولة وصناديق الاستثمار العقاري.

أغلقت مؤشرات وول ستريت الرئيسية على مستويات قياسية مرتفعة خلال الليل. وارتفعت أسهم إنتل بأكثر من 20% بعد أن كشفت إنفيديا عن استثمار بقيمة 5 مليارات دولار في شركة صناعة الرقائق، وأعلنت عن خطط للتعاون في تطوير معالجات الجيل التالي. وحتى الساعة 4:31 بتوقيت غرينتش، استقرت العقود الآجلة المرتبطة بالأسهم الأمريكية إلى حد كبير.

أبقى بنك اليابان المركزي على سعر الفائدة قصير الأجل دون تغيير عند 0.5% يوم الجمعة، وأعلن أنه سيبدأ بيع حيازاته من صناديق الاستثمار المتداولة وصناديق الاستثمار العقاري، وهو تحول أثار مخاوف المستثمرين.

كانت الأسواق المالية قد توقعت قرار بنك اليابان المركزي بالإبقاء على أسعار الفائدة ثابتة، في ظل تباطؤ الصادرات وعدم اليقين العالمي، حتى مع مراقبة صانعي السياسات لنمو الأجور واستمرار ضغوط الأسعار.

مع ذلك، عكس مؤشر نيكي 225 الياباني مكاسبه المبكرة، متراجعًا بنسبة 1% بعد أن صعد بنفس النسبة تقريبًا إلى مستوى قياسي جديد عند 45,852.75 نقطة في وقت سابق من الجلسة. ويعود ذلك إلى أن بنك اليابان كان مشتريًا موثوقًا به لصناديق الاستثمار المتداولة على نطاق واسع، حيث وفّر دعمًا مستدامًا للطلب في ظل المؤشرات الرئيسية.

قبل القرار، قدّر مورغان ستانلي محفظة صناديق الاستثمار المتداولة لدى بنك اليابان بـ 79.5 تريليون ين، منها حوالي 53.4 تريليون ين في صناديق الاستثمار المتداولة المرتبطة بمؤشر توبكس، و24.6 تريليون ين في صناديق تتبع مؤشر نيكي، مما يعني أن أي مبيعات قد تمتد إلى السوق بأكمله.

كما أشار المستثمرون إلى أن اثنين من أعضاء مجلس إدارة بنك اليابان عارضا قرار الإبقاء على أسعار الفائدة، في إشارة إلى تزايد التوجه المتشدد. وانخفض مؤشر توبكس الأوسع نطاقًا بنسبة 0.3% بعد أن سجل مستوى قياسيًا جديدًا عند 3,187.98 نقطة في وقت سابق من الجلسة.

وفي أخبار أخرى، أظهرت بيانات يوم الجمعة ارتفاع مؤشر أسعار المستهلك الأساسي في اليابان بنسبة 2.7% في أغسطس مقارنة بالعام السابق، متباطئًا من 3.1% في يوليو، ولكنه ظل أعلى من هدف بنك اليابان البالغ 2% للشهر الثلاثين على التوالي.

وبلغ معدل التضخم، باستثناء الأغذية الطازجة والطاقة، 3.3%، بانخفاض طفيف عن يوليو، مما يؤكد الاعتدال التدريجي. وارتفع مؤشر شنغهاي وشنتشن الصيني الرائد بنسبة 0.3%، بينما انخفض مؤشر شنغهاي المركب بشكل طفيف، بعد خسائره في الجلسة السابقة.

توقفت أسهم التكنولوجيا الصينية عن ارتفاعها يوم الخميس، حيث قيّم المستثمرون العلاقات التجارية الهشة مع الولايات المتحدة قبل محادثات الرئيس دونالد ترمب عبر الهاتف مع نظيره شي جين بينغ.

مع ذلك، واصلت أسهم الرقائق ارتفاعها يوم الجمعة على خلفية تقارير تفيد بأن هيئة تنظيم الإنترنت في الصين قد أصدرت تعليمات لشركات التكنولوجيا المحلية بوقف شراء جميع رقائق الذكاء الاصطناعي من شركة إنفيديا وإلغاء طلباتها الحالية.

وكانت شركة تصنيع أشباه الموصلات الدولية المدرجة في بورصة هونغ كونغ، وهوا هونغ لأشباه الموصلات من بين أكبر الرابحين. وحقق مؤشر هانغ سنغ في هونغ كونغ ارتفاعًا بنسبة 0.2%.

كما استمد الارتفاع الأوسع زخمه من قرار مجلس الاحتياطي الفيدرالي يوم الأربعاء بخفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس إلى نطاق يتراوح بين 4.00% و4.25%، وهو أول خفض له منذ ديسمبر.

وأشار مجلس الاحتياطي الفيدرالي إلى خفضين إضافيين بمقدار ربع نقطة هذا العام وآخر في عام 2026، بينما أكد رئيسه جيروم باول أن المزيد من التيسير النقدي سيعتمد على البيانات.

وارتفع المؤشر الأسترالي بنسبة 0.7%، بينما انخفض مؤشر كوريا الجنوبية بنسبة 0.5% بعد أن سجل أعلى مستوى له على الإطلاق عند 3,467.89 نقطة في وقت سابق من الجلسة. واستقر مؤشر ستريتس تايمز في سنغافورة بشكل كبير، بينما انخفض المؤشر الهندي بنسبة 0.2% عند افتتاح السوق.

في أوروبا، حققت أسواق الأسهم الأوروبية مكاسب طفيفة اليوم الجمعة، في طريقها لتحقيق تقدم أسبوعي متواضع بعد أن ساعد خفض سعر الفائدة من قبل مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي في دفع الأسواق نحو الارتفاع.

خفض مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي أسعار الفائدة بمقدار ربع نقطة مئوية يوم الأربعاء، لأول مرة منذ ديسمبر، بينما خفضت النرويج وكندا أسعار الفائدة أيضًا. تعرّف على الأسواق العالمية مع النشرة الإخبارية ليوم التداول. اشترك هنا.

أغلقت وول ستريت عند أعلى مستوى لها على الإطلاق يوم الخميس، ولكن خلال التداولات الآسيوية، تراجع مؤشر نيكاي عن أعلى مستوياته القياسية بعد أن أشار بنك اليابان إلى مزيد من تخفيف سياساته التحفيزية.

في الساعة 09:23 بتوقيت غرينتش، لم يشهد مؤشر (ام اس سي آي) للأسهم العالمية أي تغيير يُذكر خلال اليوم. وارتفع مؤشر ستوكس 600 الأوروبي بنسبة 0.1%، واستقر مؤشر فوتسي 100 اللندني.

ويراهن المستثمرون على أن تخفيضات أسعار الفائدة من قِبَل البنوك المركزية ستعزز أسواق الأسهم بشكل أكبر. وقالت أميلي ديرامبوري، كبيرة مديري محافظ الأصول المتعددة في أموندي: 'نرى أننا سنواصل خلال الأسابيع القليلة المقبلة التركيز على المخاطرة في محافظنا الاستثمارية، وسنواصل التركيز على الأسهم'. وأضافت: 'نتوقع أن يواصل السوق ارتفاعه التدريجي في الأسابيع المقبلة، مع بعض التقلبات كالمعتاد'.

لم يصل بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى حد تأييد توقعات السوق بسلسلة واضحة من تخفيضات أسعار الفائدة، مؤكدًا على اتباع نهج يعتمد على البيانات في كل اجتماع على حدة. وقال محللون إن نبرة بنك الاحتياطي الفيدرالي، إلى جانب تباين الآراء داخل البنك المركزي، خيبت آمال بعض المستثمرين الذين كانوا يأملون في أن يتحسن سوق الأسهم بفضل التحول السريع نحو أسعار فائدة منخفضة.

وتنتظر الأسواق أي أخبار عن مكالمة هاتفية بين الرئيس الصيني شي جين بينغ والرئيس الأمريكي دونالد ترامب، والتي من المتوقع أن تتناول صفقة تيك توك والرسوم الجمركية. وانخفض الجنيه الإسترليني بنسبة 0.4% خلال اليوم عند 1.3504 دولار أمريكي، وارتفعت عوائد سندات الخزانة البريطانية، بعد أن أظهرت البيانات ارتفاعًا في اقتراض القطاع العام.

وأبقى بنك إنجلترا يوم الخميس أسعار الفائدة دون تغيير، لكنه أبطأ وتيرة بيعه للسندات الحكومية التي اشتراها في الأزمات السابقة. وكان الدولار الأمريكي، الذي وصل إلى أدنى مستوى له منذ عام 2022 هذا الأسبوع، أعلى قليلاً، حيث ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي بنسبة 0.2% عند 97.509. وتعزز الين مقابل الدولار، حيث وصل الزوج إلى 147.82.

وارتفعت عوائد السندات الحكومية الأوروبية، حيث بلغ عائد السندات الألمانية لأجل 10 سنوات 2.7361%. وفي حين استفادت السندات قصيرة الأجل من توقعات خفض أسعار الفائدة، ارتفعت عوائد السندات طويلة الأجل بسبب قلق المستثمرين بشأن المالية العامة للحكومة. 01:22

وحذّر بنك التسويات الدولية هذا الأسبوع من أن أسعار الأسهم العالمية القياسية تبدو منفصلة بشكل متزايد عن مؤشرات سوق السندات التي تُشير إلى قلق المستثمرين بشأن الديون الحكومية. وبلغ عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات 4.1255%.