وأشار تقرير الرياض المالية إلى أنها أبقت على توصيتها بـ 'الحياد' تجاه سهم الشركة، ومعلنةً عن سعر مستهدف يبلغ 48 ريالاً سعودياً خلال الـ 12 شهراً القادمة (مقارنة بآخر سعر إغلاق عند 43.60 ريالاً) وعائد توزيعات متوقع بنسبة 2.6%.

وتتوقع 'الرياض المالية' أن تواصل مشروعات التوسع في قطاع الدواجن دعم نمو الإيرادات خلال الفترة المقبلة، إلا أن ضغوط تكاليف الشحن ستستمر كعامل ضاغط رئيسي على هوامش الربحية.

وترى الشركة أن محدد وتيرة نمو الأرباح مستقبلاً يرتكز بشكل أساسي على مدى قدرة المراعي على ضبط التكاليف التشغيلية ومدخلات الإنتاج، وهو ما جعل التوصية تستقر عند 'الحياد' في الوقت الحالي.

وأظهر التقرير نمواً في إيرادات 'المراعي' بنسبة 11% على أساس سنوي و5% على أساس ربعي لتصل إلى 6.2 مليار ريال، وهو أداء جاء متماشياً مع توقعات الرياض المالية البالغة 6.1 مليار ريال.

وجاء هذا التوسع بدعم من نمو مبيعات قطاع الدواجن والمرطبات، والمشاريع التوسعية الأخيرة، إلى جانب قطاع المخابز والشركات التابعة.

وعلى الرغم من هذا النمو، إلا أن الدخل الإجمالي البالغ 1.8 مليار ريال شهد انكماشاً في الهامش الإجمالي بمقدار 178 نقطة أساس على الأساس السنوي ليصل إلى 29.7%.

وعزت الرياض المالية هذا التراجع بشكل رئيسي إلى ارتفاع تكاليف شحن الأعلاف لقطاع الألبان.

وجاء تقرير الرياض المالية ليعكس رؤية متوازنة تجمع بين نمو المبيعات وضغوط هوامش الربحية الهيكلية، حيث لخصت أبرز مؤشرات وأداء العملاق الغذائي في عدة مسارات رئيسية.

وسجلت الشركة صافي ربح بلغ 618 مليون ريال للربع الثالث من 2026، مقارنة بـ 636 مليون ريال في الربع السابق، متراجعاً بنسبة 3% على الأساس الربع سنوي، وهو ما جاء متوافقاً إلى حد كبير مع توقعات الرياض المالية البالغة 622 مليون ريال.

وجاء التقرير ليرصد مرونة نمو الإيرادات لعملاق الأغذية والمشروبات في مقابل الضغوط الهيكلية التي تفرضها مصاريف الشحن والمدخلات على هوامش الربحية وصافي الدخل على المدى القريب.