شركة أبحاث: "موبايلي" في وضع جيد لتحقيق مزيد من النمو مع توقعات بزيادة التوزيعات

الرياض - مباشر: قالت الجزيرة كابيتال إن شركة اتحاد اتصالات (موبايلي) في وضع جيد لتحقيق المزيد من النمو بدعم من نمو الإيرادات وقوة مركزها المالي، مما يعزز إمكانية رفع توزيعات الأرباح.

وأضاف شركة الأبحاث، في تقرير 'تحديث النظرة الاستثمارية' لشركة 'موبايلي'، الذي حصل عليه 'مباشر'، أنها رفعت السعر المستهدف للسهم من 67.9 ريال إلى 74.8 ريال، مع استمرار توصية 'زيادة المراكز'.

وأشارت إلى أنه من المتوقع أن ترتفع إيرادات الشركة بنسبة 7.2% في عام 2025 وبنسبة 5.1% في 2026 بدعم من تزايد الطلب على قطاع الأعمال من المؤسسات الحكومية والخاصة وارتفاع إيرادات قطاع مبيعات الجملة الناتجة عن الشراكات مع مشغلي الشبكات الافتراضية ومشاريع الاتصال الدولية واستمرار نمو قطاع الأفراد بدعم من توسع قاعدة مشتركي الهاتف المحمول والألياف البصرية.

وتابعت: 'من المتوقع أن تتعرض هوامش الأرباح للضغط على المدى القريب بسبب تغير مزيج الإيرادات وارتفاع التكاليف التشغيلية، لكن يتوقع أن تبدأ بالتحسن تدريجيا اعتبارا من عام 2027 وما بعده'.

وتوقعت الجزيرة كابيتال استقرار هامش إجمالي الربح عند 54.5% بحلول عام 2030، وهامش EBITDA عند 39% وهامش صافي الربح عند 20.1% بدعم من انخفاض المديونية وتكاليف التمويل.

وأشارت إلى أنه من المتوقع أن تسهم قوة المركز المالي وتراجع النفقات الرأسمالية بعد عام 2025 في زيادة توزيعات الأرباح، حيث يتوقع زيادة توزيعات أرباح السهم من 2.20 ريال في 2024 إلى 4 ريالات بحلول 2030 مع الحفاظ على نسبة توزيعات أرباح جيدة تتراوح بين 60-70%.

وكشفت نتائج شركة اتحاد اتصالات (موبايلي) بالربع الثالث من عام 2025، ارتفاع صافي الأرباح 10.5%، إلى 916 مليون ريال، مقابل 829 مليون ريال في الربع المماثل من عام 2024.