اخبار السعودية
موقع كل يوم -مزمز
نشر بتاريخ: ١ تشرين الأول ٢٠٢٦
كشف التقرير السنوي لهيئة السوق المالية لعام 2025 عن نمو متسارع في استخدام التقنية المالية بالسوق السعودية، إذ ارتفع عدد المستثمرين المستفيدين من التقنية المالية بنسبة 35% ليصل إلى أكثر من 1.06 مليون مستثمر، فيما قفزت قيمة المحافظ المدارة عبر منصات المستشار الآلي بنسبة 86% إلى 6.4 مليارات ريال بنهاية العام، مقابل نحو 3.4 مليارات ريال في 2024.
ويأتي هذا التوسع في وقت تدخل فيه الخوارزميات والذكاء الاصطناعي تدريجيًا إلى سوق الأسهم السعودية، من إدارة المحافظ وتقديم المشورة الاستثمارية إلى تحليل البيانات واتخاذ قرارات البيع والشراء، ما يفتح منافسة جديدة بين المتداول الذي يعتمد على خبرته وقراءته للسوق، والأنظمة التي تعالج كميات كبيرة من البيانات وتنفذ قراراتها بصورة آلية.
ويقدم صندوق «التداول المعزز بالخوارزميات للأسهم السعودية»، الذي بدأ في ديسمبر 2025، أول مؤشر عملي متاح للمقارنة، إذ حقق خلال الربع الأول من 2026 عائدًا بلغ 3.83% مقابل 6.14% للمؤشر، بفارق 2.32 نقطة مئوية، فيما بلغ العائد منذ بداية الصندوق 4.79% مقابل 6.71% للمؤشر، وبلغت أصوله نحو 12.14 مليون ريال بنهاية الربع.
وفي المقابل، خلصت دراسة أكاديمية منشورة عام 2022 إلى نتائج أكثر إيجابية عند اختبار نموذج للتداول الآلي قائم على التعلم الآلي في السوق السعودية، إذ اختبرت محفظة من 10 أسهم باستخدام بيانات تاريخية ومحاكاة تداول لنحو ثلاث سنوات ونصف بين يناير 2018 وأغسطس 2021، وحققت الإستراتيجية عائدًا إجماليًا بلغ 86% في أفضل إعداداتها مقابل 76% لإستراتيجية الاحتفاظ بالأسهم، وبلغ العائد 119% عند تحسين إعدادات وقف الخسارة وجني الأرباح، مع تنبيه الباحثين إلى أن فترة الاختبار شهدت اتجاهًا صاعدًا في السوق قد يؤدي إلى المبالغة في تقدير أداء النموذج.
وعلى الصعيد التنظيمي، اعتمدت هيئة السوق المالية في مارس 2026 تنظيم خدمات المستشار الآلي، وألزمت مؤسسات السوق المالية باختبار الخوارزميات والتقنيات المستخدمة دوريًا والإفصاح عن الإستراتيجيات والمخاطر المرتبطة بها، كما طرحت في سبتمبر مشروعًا لتنظيم التداولات الخوارزمية يتضمن ألا يتجاوز معدل الأوامر الخوارزمية 20 أمرًا مقابل كل صفقة منفذة في الأوراق المدرجة بالسوق الرئيسية، مع استثناء الأوراق ذات السيولة العالية جدًا، وإلزام المؤسسات باختبار الأنظمة والخوارزميات قبل تطبيقها، ولا يزال المشروع في مرحلة استطلاع المرئيات حتى 24 أكتوبر 2026.
