الجبيل الصناعية - إبراهيم الغامدي

ارتفعت الأسهم العالمية بشكل طفيف يوم الجمعة قبيل صدور تقرير أمريكي هام، بينما ينتظر المستثمرون قرار المحكمة العليا بشأن قانونية الرسوم الجمركية العالمية الشاملة التي فرضها الرئيس دونالد ترمب والتي هزت الأسواق العام الماضي.

أدت التوترات الجيوسياسية المتصاعدة في أنحاء العالم إلى ارتفاع أسعار النفط، وكذلك أسهم شركات الدفاع، وستبقى هذه التوترات حاضرة في أذهان المتداولين وهم يتابعون التطورات في فنزويلا وإيران وغرينلاند. وسينصبّ التركيز يوم الجمعة على قرار المحكمة العليا الأمريكية المحتمل بشأن الرسوم الجمركية.

قد يؤثر إلغاء الرسوم الجمركية على إيرادات الحكومة الأمريكية، مما يدفع عوائد سندات الخزانة إلى الارتفاع ويُطلق موجات جديدة من التقلبات في الأسواق. ومع ذلك، ورغم أن هذا قد يُثير بعض المخاوف بشأن المالية العامة، قال كايل رودا، كبير محللي الأسواق المالية في كابيتال دوت كوم، إن قرار المحكمة العليا هو 'العامل الحاسم' بالنسبة للأسواق يوم الجمعة.

وأضاف أنه إذا ألغت المحاكم الرسوم الجمركية الأمريكية، فسيكون ذلك بمثابة دفعة قوية لمعنويات السوق. وقال: 'قد يكون هناك قيد يتمثل في أنه حتى لو حُكم بعدم قانونية الرسوم الجمركية، فمن غير المرجح أن تتراجع إدارة ترمب، وستبحث عن طرق أخرى للإبقاء على هذه الرسوم.'

في الوقت الراهن، لا يزال المتداولون مترددين في المراهنة قبل الأحداث المؤثرة على السوق. بدأ مؤشر ستوكس 600 الأوروبي اليوم مرتفعًا، مسجلًا ارتفاعًا بنحو 0.4%. وسجلت المؤشرات الإقليمية الرئيسية أداءً إيجابيًا، حيث ارتفع مؤشر كاك 40 الفرنسي بنحو 0.6%.

في آسيا، قفز مؤشر نيكاي الياباني بنسبة 1.6%، مدعومًا بأرباح وتوقعات قوية من شركة فاست ريتيلينغ، الشركة المشغلة لعلامة يونيكلو التجارية للملابس. وأغلق مؤشر ستاندرد آند بورز 500 على استقرار يوم الخميس، بينما ارتفع مؤشر قطاع الطيران والدفاع إلى أعلى مستوى له على الإطلاق، كما سجلت أسهم الدفاع الأوروبية مستوى قياسيًا جديدًا. ارتفعت العقود الآجلة لمؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 0.1%، مما يشير إلى ارتفاع طفيف عند الافتتاح لاحقًا.

سيكون تقرير الوظائف الأمريكية لشهر ديسمبر محورًا رئيسيًا آخر، والذي يأتي بعد سلسلة من بيانات سوق العمل التي صدرت في وقت سابق من الأسبوع. وقال سامي شعار، كبير الاقتصاديين في لومبارد أودير: 'من الجانب الإيجابي، لا توجد أي مؤشرات على ركود في سوق العمل، وهذا أمر إيجابي. وربما من الجانب الأكثر هدوءًا، لا توجد أيضًا أي علامات على تسارع قوي. أعتقد أن هذا يتوافق مع اقتصاد ينمو بشكل معتدل نسبيًا، لذا لا يوجد تضخم مفرط، ولا نمو يفوق الإمكانات، ولا خطر ركود، ولا شيء يدعو للخوف'.

وأظهرت بيانات الوظائف الأمريكية الصادرة في وقت سابق من هذا الأسبوع، وبيانات رواتب القطاع الخاص، تباطؤًا في التوظيف في أكبر اقتصاد في العالم. وقال شار: 'نريد تأكيد الإشارات الواردة من تقرير مسح فرص العمل ودوران العمالة الذي حصلنا عليه قبل يومين، ومن بيانات التوظيف، ومن طلبات إعانة البطالة التي صدرت أمس، ونريد أن تتأكد هذه الإشارات اليوم. وباختصار، لا نريد أي مفاجأة إيجابية في معدل البطالة أو في خلق فرص العمل'.

في الوقت الراهن، تتوقع الأسواق خفضين لأسعار الفائدة من قبل مجلس الاحتياطي الفيدرالي هذا العام. وقد يؤدي صدور تقرير شهري قوي عن التوظيف إلى تقليص هذه التوقعات. وتشير تقديرات الاقتصاديين إلى أن الوظائف غير الزراعية ربما زادت بمقدار 60 ألف وظيفة الشهر الماضي بعد انتعاشها بمقدار 64 ألف وظيفة في نوفمبر. وقد خسر الاقتصاد 105 آلاف وظيفة في أكتوبر، وهو أكبر انخفاض منذ ما يقرب من خمس سنوات، معظمها لموظفي الحكومة الفيدرالية الذين حصلوا على تعويضات التقاعد المؤجلة.

استقر عائد سندات الخزانة الأمريكية القياسية لأجل 10 سنوات عند 4.189% بعد ارتفاعه 4.5 نقطة أساس في اليوم السابق. وتذبذب مؤشر الدولار، الذي يقيس قيمة العملة الأمريكية مقابل ست عملات أخرى، قرب أعلى مستوى له في شهر.

وصرح وزير الخزانة الأمريكي، سكوت بيسنت، يوم الخميس، بأنه يتوقع أن يتخذ ترامب قرارًا قريبًا بشأن من سيخلف جيروم باول مع انتهاء ولاية رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي في مايو، وسط توقعات الأسواق بأن يعين الرئيس مرشحًا ذا توجهات نقدية متساهلة.

في السوق الأوروبية، سجلت الأسهم الأوروبية مستوى قياسياً جديداً يوم الجمعة، مدعومة بقطاع التعدين، وارتفاع سهم جلينكور بنسبة 8.3%، مما وضع مؤشر ستوكس 600 على المسار الصحيح لتحقيق أطول سلسلة مكاسب أسبوعية له منذ مايو.

يشير الانتعاش، بعد جلستين من الخسائر، إلى أن المستثمرين ما زالوا يتمتعون بالمرونة رغم سلسلة من تقارير الأرباح الضعيفة وموجة جديدة من التوترات الجيوسياسية التي أشعلتها الإجراءات الأمريكية في فنزويلا.

لامست أسهم شركة جلينكور أعلى مستوى لها منذ يوليو 2024، بينما انخفضت أسهم شركة ريو تينتو بنسبة 2.6%. وأعلنت ريو تينتو يوم الخميس أنها تجري محادثات أولية للاستحواذ على جلينكور، في صفقة من شأنها أن تُنشئ أكبر شركة تعدين في العالم.

ساهمت مكاسب جلينكور في ارتفاع مؤشر ستوكس 600 بنسبة 0.4% بحلول الساعة 09:38 بتوقيت غرينتش. مع ذلك، قال مايكل فيلد، كبير استراتيجيي الأسهم في مورنينغ ستار، إن الحذر لا يزال ضروريًا.

وأضاف: 'لقد شهدنا هذا من قبل، حيث تستمر مفاوضات الصفقات في هذا القطاع لعدة أشهر ثم تنهار. يبالغ الناس في تقدير الفوائد التي يمكن جنيها من عمليات الاندماج هذه، وعادةً ما يتضح ذلك بعد بضعة أشهر من التدقيق اللازم'، كما قال.

قادت أسهم التكنولوجيا، وشركات التعدين، وأسهم الطاقة الارتفاع في مؤشر ستوكس 600، بنسبة 1.8% و1.7% و1.6% على التوالي. أضافت شركة إيه اس ام ال الهولندية لتصنيع معدات الرقائق الإلكترونية 3.9% وكانت الرابح الأكبر في مؤشر التكنولوجيا، بعد أن رفع بنك أتش اس بي سي السعر المستهدف للسهم.

ارتفع سهم شركة إنفينون الألمانية بنسبة 1.3%، بينما ارتفع سهم شركة إس تي ميكروإلكترونيكس بنسبة 1%. كما تلقت أسهم شركات التكنولوجيا دفعة قوية بعد النتائج الإيجابية للربع الرابع من العام لشركة تي إس إم سي، أكبر شركة لتصنيع الرقائق الإلكترونية في العالم.

في غضون ذلك، ارتفع سهم شركة أنجلو أمريكان بنسبة 2.4%، وذلك بعد يوم من تقديم المفوضية الأوروبية إفصاحًا يفيد بأن صفقة الشركة مع شركة تيك ريسورسز الكندية في طريقها للحصول على موافقة مكافحة الاحتكار في أوروبا.

ينتظر المستثمرون تقريرًا هامًا عن الوظائف في الولايات المتحدة يوم الجمعة، والذي من المتوقع أن يُظهر تباطؤًا في نمو الوظائف خلال شهر ديسمبر نتيجةً لتوخي الحذر من جانب الشركات. في سياق منفصل، من المتوقع أن تصدر المحكمة العليا الأمريكية حكمًا بشأن قانونية الرسوم الجمركية العالمية الشاملة التي فرضها الرئيس دونالد ترمب. 'قد يكون للحكم أهمية كبيرة. لكنني أتوقع أن تجد الإدارة الأمريكية حلاً قانونياً حتى لو اعتبرت المحكمة الرسوم الجمركية غير قانونية'، هذا ما قاله فيلد من مورنينغ ستار.