مباشر- حذر مكتب التداول في مجموعة ' جولدمان ساكس' من أن الأسهم الأمريكية تواجه خطر المزيد من عمليات البيع هذا الأسبوع، تقودها 'الصناديق' التي تتبع الاتجاهات.

توقع البنك أن تظل هذه الاستراتيجيات المنهجية في جانب 'البيع الصافي' بغض النظر عن اتجاه السوق، بعد أن تجاوز مؤشر 'ستاندرد آند بورز 500' مستويات التحفيز التي تدفع هذه الصناديق للتخلص من مراكزها.

قد يؤدي تجدد الانخفاض إلى عمليات بيع آلية بقيمة 33 مليار دولار هذا الأسبوع، وقد تتفاقم لتصل إلى 80 مليار دولار خلال الشهر المقبل إذا كسر المؤشر حاجز 6707 نقطة. أشار التقرير إلى أنه حتى في حال استقرار السوق أو ارتفاعها، فمن المرجح أن تستمر صناديق التحوط في التخلص من أسهم أمريكية بقيمة تتراوح بين 8.7 و15.4 مليار دولار لتقليل مخاطرها.

بلغ مؤشر 'الخوف' الخاص بالشركة مستويات قياسية اقتربت من 'أقصى درجات الذعر' الأسبوع الماضي، نتيجة التذبذب الحاد في أسعار شركات البرمجيات والخدمات المالية. ساهم إطلاق أدوات جديدة لأتمتة الذكاء الاصطناعي في إعادة تقييم المستثمرين لمخاطر الاضطرابات التقنية، مما أدى لخسائر مليارية في القيمة السوقية لقطاع التكنولوجيا وإدارة الأصول.

تراجعت مستويات السيولة في سوق الأسهم بشكل حاد، حيث انخفض حجم أوامر الشراء والبيع المتاحة من متوسط 13.7 مليون دولار إلى نحو 4.1 مليون دولار فقط. أوضح 'جولدمان ساكس' أن ضعف السيولة يؤدي إلى تضخيم تقلبات الأسعار خلال اليوم الواحد، ويؤخر استقرار السوق، مما يجعل التحركات 'عنيفة' في كلا الاتجاهين.

أظهرت بيانات التداول علامات 'إرهاق' لدى مستثمري التجزئة، الذين توقفوا عن استراتيجية 'شراء القاع' المعتادة، وتحولوا إلى البيع الصافي بقيمة 690 مليون دولار الأسبوع الماضي. تأثرت شهية الأفراد بشكل خاص في التداولات المرتبطة بالعملات المشفرة، مما يشير إلى تحول هيكلي محتمل بعيداً عن الأسهم الأمريكية التي هيمنت على الاهتمام العام الماضي.

لا تقدم العوامل الموسمية في شهر فبراير أي هدنة للمستثمرين، حيث يُعرف تاريخياً بأنه شهر ضعيف ومتقلب مع تلاشي التدفقات الداعمة التي شهدتها الأسواق في يناير. دعا فريق التداول المستثمرين إلى 'الاستعداد الجيد' لمواجهة موجات متلاحقة من تذبذب الأسعار، في ظل تحول مراكز المتعاملين في سوق الخيارات إلى مناطق تزيد من حدة الهبوط.