استثمارات قياسية للصناديق السيادية الخليجية والملكية الخاصة

وليد منصور -

بلغت قيمة الاستثمارات المشتركة بين الصناديق السيادية في منطقة الشرق الأوسط وشركات الملكية الخاصة 39.36 مليار دولار، خلال الفترة الممتدة حتى 15 يوليو 2025، وفقًا لبيانات حديثة صادرة عن إس أند بي غلوبال ماركت إنتليجنس. وتشير هذه البيانات إلى أن الرقم في طريقه لتجاوز إجمالي استثمارات عام 2024، الذي بلغ 45.12 مليار دولار.

ويُعزى هذا الارتفاع بالدرجة الأولى إلى صفقة ضخمة أُعلن عنها في يونيو، تشمل شركة أبوظبي التنموية القابضة (إيه دي كيو – ADQ)، ومجموعة كارلايل (The Carlyle Group Inc)، وشركة إكس آر جي – XRG PJSC، في إطار عرض استحواذ بقيمة 23.86 مليار دولار على شركة سانتوس – Santos Ltd، المنتجة للغاز الطبيعي المسال في أستراليا.

وبحسب تقرير لشركة ميتسوي آند كو – Mitsui & Co. Ltd، فإن «الصناديق السيادية في الشرق الأوسط، التي كان يُنظر إليها سابقًا كمجرد مستثمر ذي قدرات شرائية قوية، باتت تلعب اليوم دور الشريك، ورسخت وجودًا بات يجذب انتباه كبار المستثمرين المؤسسيين».

ويتوقع التقرير أن «تنمو الأصول المدارة من قبل الصناديق السيادية في منطقة الشرق الأوسط وشمال أفريقيا، والتي تهيمن عليها دول الخليج، بمعدل سنوي يقارب %9، خلال الفترة من 2025 إلى 2030».

حصص أقلية

وبحسب تقرير صادر عن بنك الاستثمار هاريس ويليامز – Harris Williams LLC، فإن هذه الصناديق غالبًا ما تسعى للحصول على حصص أقلية، تبدأ من استثمارات لا تقل عن 300 مليون دولار، ويفضل العديد منها نطاقًا استثماريًا يتراوح بين 500 مليون إلى مليار دولار، مع التركيز على القطاعات الواعدة، وتجنب الصناعات التي تنطوي على مخاطر سمعة مرتفعة.

وأشار التقرير إلى أن مشاركة الصناديق السيادية في صفقات الاندماج والاستحواذ – M&A العالمية آخذة في الازدياد، لا سيما مع توسع صناديق مثل جي آي سي – GIC وتيماسيك – Temasek من سنغافورة، ومبادلة للاستثمار من الإمارات، وجهاز قطر للاستثمار، وتأسيسها فرقًا استثمارية في أسواق رئيسية مثل الولايات المتحدة.

وخلال الفترة من 1 يناير إلى 15 يوليو، سجلت منطقة آسيا والمحيط الهادئ – Asia-Pacific، أعلى قيمة للصفقات، حيث اجتذبت 23.88 مليار دولار من ثلاث صفقات، تلتها أوروبا – Europe، بإجمالي 12.85 مليار دولار من سبع صفقات، بحسب بيانات إس أند بي.

قطاع الطاقة والمرافق – Energy and Utilities استحوذ على النصيب الأكبر من رأس المال، بمجموع 23.86 مليار دولار من ثلاث صفقات حتى 15 يوليو، تلاه القطاع الصناعي بمجموع 8.40 مليارات دولار.

أبرز الصفقات المشتركة في 2025

الصفقة الأضخم حتى الآن: عرض استحواذ على شركة سانتوس – Santos Ltd بقيمة 23.86 مليار دولار، بقيادة إيه دي كيو – ADQ وكارلايل وإكس آر جي – XRG، ولا تزال بانتظار الموافقات التنظيمية.

الصفقة الثانية من حيث الحجم: استحواذ مخطط عليه بقيمة 7.84 مليارات دولار على شركة تيكم – Techem GmbH الألمانية المتخصصة بخدمات الطاقة، من قبل تحالف يضم مبادلة وجي آي سي – GIC، بالشراكة مع تي بي جي رايز كلايمت – TPG Rise Climate LP، وصندوق بارتنرز غروب برايفت إكويتي – Partners Group Private Equity Ltd. الذي تديره بارتنرز غروب هولدنغ إيه جي – Partners Group Holding AG.

الصفقة الثالثة: استحواذ مقترح بقيمة 4.18 مليارات دولار من قبل مبادلة وباين كابيتال برايفت إكويتي – Bain Capital Private Equity (Europe) على شركة أبلونا – Apleona Group GmbH الألمانية لإدارة المنشآت، والمملوكة حالياً لـ«بيه إيه آي بارتنرز» – PAI Partners SAS. وتهدف مبادلة إلى الحصول على حصة أقلية في الشركة.