مباشر- كشف التراجع الأخير في أسهم رقائق الذاكرة على مدار اليومين الماضيين عن انقسام جوهري في تجارة الذكاء الاصطناعي، عقب إعلان شركة جوجل عن تقنية TurboQuant.

ووفقاً لبيانات 'بلومبرج'، فقد تباين أداء الشركات المصنعة؛ حيث استعادت شركتا 'سامسونج للإلكترونيات' و'إس كيه هاينكس' معظم خسائرهما في بورصة سيول، بينما استمرت معاناة شركات تصنيع ذاكرة الفلاش (NAND) مثل 'كيوكسيا' و'سانديسك' التي واجهت ضغوطاً بيعية مكثفة.

أوضح محللون من 'مورجان ستانلي' أن تقنية TurboQuant تهدف إلى تحسين كفاءة الاستدلال في نماذج الذكاء الاصطناعي عبر تقليص استخدام الذاكرة ونقل البيانات بمقدار 6 أضعاف على الأقل. هذا الاختراق يهدد بشكل مباشر الطلب طويل الأمد على ذاكرة الفلاش والتخزين التقليدي، ولكنه في المقابل لا يقلل من الحاجة الماسة للذاكرة عالية النطاق الترددي (HBM) وذاكرة الوصول العشوائي الديناميكية (DRAM) الضرورية لتشغيل معالجات 'إنفيديا' وتخزين أوزان النماذج اللغوية الضخمة.

أدى إنجاز جوجل إلى إعادة تقييم التوقعات لشركات مراكز البيانات الكبرى مثل 'ميتا'، حيث يخشى المستثمرون أن يؤدي خفض حجم الذاكرة اللازمة للتعلم الآلي إلى تراجع الطلب على المكونات المستخدمة في الهواتف الذكية والإلكترونيات الاستهلاكية.

ومع ذلك، يرى خبراء في 'بلومبرجإنتليجنس' أن الفجوة ستتسع بين الرابحين (منتجي HBM) والخاسرين (منتجي NAND)، مما ينهي موجة الصعود الصاروخية التي شهدتها أسهم مثل 'كيوكسيا' و'سانديسك' والتي تجاوزت مكاسبها 600% و1000% على التوالي منذ أغسطس الماضي.

رغم هذه التقلبات الحادة التي عززتها المخاوف من التضخم الناتج عن الحرب الحالية، يرى مديرو استثمار أن هذا التراجع يمثل 'فرصاً استثمارية ممتازة' للدخول في أسهم الشركات الرائدة.

وأكدت 'SGMC Capital' أن تطوير البنية التحتية للذكاء الاصطناعي هو عملية طويلة الأمد تمتد لعقود، مما يجعل رد فعل السوق تجاه تقنية جوجل مجرد تقلبات مؤقتة في مسار تحول تكنولوجي شامل يعيد تعريف سوق الذاكرة العالمي.