صناديق الثروة الخليجية تُطلق تحذيرات صريحة ونادرة

وليد منصور -

في مشهد نادر الحدوث، خرج رؤساء صناديق الثروة السيادية الكبرى في الشرق الأوسط، التي عادةً ما تعمل في صمت وتحفّظ، بتصريحات علنية وصريحة خلال الأسبوع الماضي، حملت تحذيرات قوية بشأن بعض توجهات الاستثمار العالمي.

وتُقدّر أصول صناديق الثروة السيادية في الخليج بأكثر من 4 تريليونات دولار، مما يجعل أي تحول في توجهاتها الاستثمارية أو حتى نبرتها مؤثراً بشكل مباشر على الأسواق المالية العالمية. ولهذا، يُعد هذا الظهور العلني المعبّر من قبل ثلاثة من أضخم الصناديق في المنطقة حدثاً لافتاً، وفق ما ذكرت وكالة بلومبيرغ.

مستقبل الاستثمار في الأسهم الخاصة

وأطلق الشيخ سعود سالم عبدالعزيز الصباح، العضو المنتدب للهيئة العامة للاستثمار التي تدير أصولاً تتجاوز تريليون دولار، تحذيراً مباشراً خلال مشاركته في منتدى قطر الاقتصادي في الدوحة، قائلاً: «قطاع الأسهم الخاصة في وضع مقلق، خاصة في ما يتعلق بالاستحواذات الضخمة ورأس المال المغامر وصناديق الاستمرار.. إنها إشارات مقلقة جداً. أعتقد أن وقتهم قد حان».

وأكد أن شركات الأسهم الخاصة تواجه صعوبة كبيرة في إعادة العوائد للمستثمرين، مشيراً إلى أن بعض الشركات أبرمت صفقات بتقييمات مبالغ فيها يصعب التخارج منها، وأضاف: «الساعة بدأت تدق».

وأفادت «بلومبيرغ» بأن هذه التصريحات تُعد ذات دلالة مهمة، إذ كانت الهيئة العام للاستثمار من الداعمين الكبار تاريخياً لهذا النوع من الاستثمار.

استبعاد كامل للاستثمار في السوق السويسري

وبعد يومين فقط، صرّح محافظ صندوق الاستثمارات العامة السعودي، ياسر الرميان، خلال مؤتمر في ألبانيا، بأن الصندوق قرَّر عدم الاستثمار في الأسواق المالية السويسرية بعد الخسائر، التي مُني بها نتيجة انهيار «كريدي سويس».

وأوضح أن قرار الحكومة السويسرية بتجاوز أصوات المساهمين لمصلحة صفقة إنقاذ «يو بي إس»، كان «إنذاراً أحمر كبيراً»، خاصة أن البنك الأهلي السعودي – أحد أكبر مساهمي «كريدي سويس» بملكية تقارب %10 – مملوك جزئياً لصندوق الاستثمارات العامة.

وقال الرميان: «إذا غيّرت الأمور بين ليلة وضحاها ومَحَوت جميع مستثمريك، فهذا الأمر إشارة خطر كبيرة».

ورد عليه نويل كوين، رئيس مجلس إدارة بنك «جوليوس باير» السويسري الجديد، قائلاً: «بصفتي رئيساً لبنك سويسري منذ 10 أيام فقط، فإن هذا الأمر يقلقني بشدة».

زخم مفرط في سوق الائتمان الخاص

من جانبه، أبدى محمد السويدي، الرئيس التنفيذي لجهاز قطر للاستثمار، التي تُدير أصولًا بقيمة 524 مليار دولار، تحفظاً كبيراً تجاه الاستثمار في سوق الائتمان الخاص، وهو أحد أسرع القطاعات نمواً حالياً، ويجذب اهتمام صناديق مثل «مبادلة» و«أبوظبي للاستثمار».

وقال السويدي: «السوق أصبح مزدحماً للغاية. المشكلة أن بعض أدوات الائتمان الخاصة تبدو ظاهرياً كأنها ديون، لكنها في الحقيقة أشبه بالأسهم».

وأضاف أن جهاز قطر للاستثمار يتبنى إستراتيجية أكثر حذراً، بالتركيز على عدد أقل من مديري الاستثمار، وبحجم استثمار أكبر لكل صفقة.