توصيات فانجارد لعصر الذكاء الاصطناعي… كيف تعدل محفظتك الاستثمارية؟

مباشر- جاءت توصيات 'فانجارد' الأخيرة للمستثمرين ذوي النظرة متوسطة الأجل بشأن المخاوف المتزايدة بشأن فقاعة الذكاء الاصطناعي. وتتلخص النصائح في التخلي عن المزيج التقليدي للمحافظ الاستثمارية المكون من 60% أسهم و40% دخل ثابت، واستبداله بنموذج عكسي يتألف من 40% أسهم، مكونة من 20% أسهم أمريكية و20% أسهم دولية، و60% دخل ثابت.

ويشير روجر ألياجا دياز، كبير الاقتصاديين المختصين بالشأن الأمريكي لدى 'فانجارد' إلى أن هذا تحول جوهري، بل يكاد يكون جذرياً في هيكلة الاستثمار.

تتوقع 'فانجارد' أن يحصد المستثمرون على المدى القصير عائدات من السندات الأمريكية والأجنبية عالية الجودة، سواء الخاضعة للضريبة أو السندات البلدية، تضاهي الأداء المتوقع للأسهم الأمريكية، أي في حدود 4% إلى 5%، ولكن بمستويات مخاطرة أقل.

ويتوقع ألياجا دياز تفوق أداء الأسهم غير الأمريكية على نظيرتها الأمريكية خلال العقد المقبل؛ إذ تشير تقديرات 'فانجارد' للأسهم الدولية إلى تحقيق نمو يتراوح بين 5.1% و7.1% سنوياً على مدى السنوات العشر القادمة، وهو معدل يتجاوز التوقعات بشأن بالأسهم الأمريكية.

ويشير كبير الاقتصاديين إلى أن هذا هو المركز الاستثماري الذي ينصح المستثمرين بدراسته للأعوام الثلاثة إلى الخمسة القادمة، إلا أن الأمر يعتمد في النهاية على القدرة على تحمل المخاطر والأفق الزمني لكل مستثمر.

تُشكّل أسهم السبع الكبار، 'آبل'، و'ألفابت'، و'مايكروسوفت'، و'أمازون'، و'ميتا'، و'تسلا'، و'إنفيديا'، الركيزة الأساسية لنمو مؤشر 'ستاندرد آند بورز 500' في هذه الأيام. وارتفع المؤشر بنحو 17% خلال العام، بعد مكاسب بلغت 23% في 2024. إلا أن المحللين قلقين بشكل متزايد بشأن المبالغة في تقييم هذه الشركات.

ويرى ألياجا دياز أن المبالغة في تقييم أسواق الأسهم تشكل خطراً على المستثمر أكثر من كونها فرصة، مضيفاً أنه من المهم أن توفر أدوات الدخل الثابت الأمريكية تنويعاً للمحفظة الاستثمارية في حال خيب الذكاء الاصطناعي الآمال ولم يحقق نمواً اقتصادياً أعلى، وهو سيناريو من المحتمل حدوثه بنسبة تتراوح بين 25% و30%'.