كيف يحمي وارن بافيت استثماراته؟ استراتيجيات "حكيم أوماها" لتجنب الخسائر

مباشر- أحمد سليمان- وضع وارن بافيت قاعدة استثمارية أساسية، قد تكون هي الأصعب تطبيقًا لدى كثيرين في 'وول ستريت'، وتقول: 'القاعدة رقم 1: لا تخسر المال، القاعدة رقم 2: لا تنسَ القاعدة رقم 1'.

ويكرر بافيت هذه العبارة كثيرًا في المقابلات وكتب الاستثمار لسبب واضح. فهو يوضح أن المقصود ليس التعهد بعدم التعرض للخسائر إطلاقًا، بل تبنّي فلسفة تُعلي من حماية رأس المال والقيمة طويلة الأجل على حساب تقلبات السوق.

ورغم نجاحه الكبير، لم يسلم بافيت من الخسائر على مر السنين، ويتميّز 'حكيم أوماها'، في عصر تهيمن عليه المبالغات، باعترافه الصريح بالأخطاء الكبيرة. فكيف تُطبّق هذه الفلسفة عمليًا؟

لماذا تؤلم الخسارة؟

تعتمد مقولة «لا تخسر المال» لدى بافيت على حسابات بسيطة، فإذا خسرت 50% من أموالك، ستحتاج إلى تحقيق مكاسب بنسبة 100% فقط للعودة إلى نقطة التعادل. وهذا يعني أن الخسائر الكبيرة لا تكون مؤلمة فحسب، بل قد تعيدك سنوات إلى الوراء في مسار تنمية محفظتك الاستثمارية. ويشبّه بافيت الخسائر بحفر حفرة، كلما تعمّقت، صَعُب الخروج منها.

حماية رأس المال لا تعني الخوف أو البقاء على الهامش، بل تعني الاستمرار في اللعبة لفترة كافية كي يعمل العائد المركب لصالحك، حين تبدأ الأرباح في توليد أرباح إضافية، ويتسارع نمو المال مع مرور الوقت.

استراتيجيات بافيت لتجنّب الخسائر الكبيرة

الخسارة في سوق المال أمر لا مفر منه، لذا يقدم بافيت مجموعة من الاقتراحات لتجنب الخسائر الكبيرة من خلال تطبيق هذه المبادئ عمليًا:

استثمر فقط فيما تفهمه: تجنّب ضجيج اللحظة؛ فقد ابتعد بافيت عن شركات التكنولوجيا لعقود، وركّز على فهم نماذج الأعمال والإدارة.

ركّز على جودة الشركة لا على السعر فقط: يرى بافيت أنه من الأفضل شراء شركة رائعة بسعر عادل، من شركة عادية بسعر رائع.

وفّر هامش أمان: ينصحك المستثمر الأنجح في تاريخ سوق الأسهم ببناء شبكة أمان، تحميك من سوء التقدير أو مفاجآت القطاع.

تجنّب الديون: يعتبر 'حكيم أوماها' الرافعة المالية سبب في الخسائر الكبيرة حيث تُضخّم الخسائر وتزيد هشاشة استثمارك أمام أي تقلبات.

ابتعد عن 'الترند': يجب عليك أن تكون عقلانيًا حين تصبح الأسواق عاطفية، وتتجنب اتباع القطيع.

نوّع الاستثمارات: النصيحة الأخيرة من بافيت لتجنب الخسائر الكبيرة هي أنه عليك توزيع استثماراتك عبر قطاعات وصناديق لخفض المخاطر، خاصة إذا لم تكن محترفاً في اختيار الأسهم.

كيف يتعامل بافيت مع الخسائر حين تقع؟

رغم لقبه «حكيم أوماها»، يعترف بافيت بأخطائه، بما في ذلك خسائر استثماراته في شركات الطيران، و'تيسكو'، و'آى بي إم'. عند تعثر استثمار ما، يعترف سريعًا، يدرس الأسباب، ويتجنب تكرار الخطأ. هذه المرونة تمنعه من الارتباط العاطفي بسهم أو قصة بعينها.

كما يرفض مضاعفة الرهان على استثمار خاسر لاسترداد المال، ويفضّل بيع المراكز الضعيفة وإعادة توجيه السيولة إلى فرص أفضل. خلال الجائحة، صفّت 'بيركشاير هاثاواي' كامل استثماراتها في شركات الطيران، ووصف بافيت استثماره في 'تيسكو' بأنه 'خطأ فادح' ثم تخارج من 'آي بي إم' عندما رأى أن فرصها أقل جاذبية من بدائل أخرى لتوظيف رأس المال.

قواعد بافيت العاطفية للحفاظ على الهدوء

يرى بافيت أن الطبع أهم من الذكاء، لذا يحث المستثمرين على إبعاد العواطف عن قراراتهم وعدم الانسياق وراء الخوف أو الجشع. ويقول عبارته الشهيرة: 'كن خائفًا عندما يكون الآخرون جشعين، وجشعًا عندما يكون الآخرون خائفين'، أي كن عقلانيًا حين يهلع الناس أو يندفعون.

وبالنسبة لبافيت، يتحقق النجاح عبر التركيز على القيمة طويلة الأجل للشركات، وتقبّل التقلبات قصيرة الأجل بوصفها أمرًا طبيعيًا، والاحتفاظ باستثمارات عالية الجودة بصبر عبر دورات السوق.