«فيتش»: إصدارات ديون البنوك الخليجية الدولارية سترتفع بقوة

حسام علم الدين -

أوضحت وكالة فيتش للتصنيفات الائتمانية أن إصدارات ديون البنوك الخليجية بالدولار تسير على الطريق الصحيح، لتحقق أقوى ربع سنوي على الإطلاق في الربع الأول من عام 2024، حيث تجاوزت تلك الإصدارات في ذلك الربع إجمالي إصدارات عام 2023 بأكملها.

وقالت «فيتش» في تقرير: «من الممكن أن تتجاوز الإصدارات السنوية لسندات ديون البنوك الخليجية بالدولار في عامي 2024 و2024 الرقم القياسي، الذي تم تحقيقه في عام 2020، والبالغ 25.2 مليار دولار، وستعزِّز تلك الإصدارات سيولة بنوك الخليج، وستلبي الطلب الائتماني القوي».

ورأت الوكالة أن إصدارات ديون البنوك الخليجية بالدولار في الربع الأول من عام 2024 كانت مدفوعة بمعنويات قوية من المستثمرين، والتي غذَّتها أسعار النفط المرتفعة، والنمو الائتماني السريع في السعودية، متوقعة استمرار هذه العوامل، على أن يتم تحفيز إصدارات ديون البنوك الخليجية بالدولار بنحو 30 مليار دولار لآجال استحقاق 2024 و2025 من انخفاض أسعار الفائدة بالعملة الأمريكية.

قاعدة المستثمرين

قالت «فيتش»: «بلغت قيمة إصدارات ديون البنوك الخليجية بالدولار منذ بداية عام 2024 حتى الآن 20.1 مليار دولار، لتتجاوز بذلك إجمالي إصدارات عام 2023 البالغة 15.2 مليار دولار، إذ تشكِّل البنوك السعودية نحو %33، والبنوك الإماراتية نحو %26 من تلك الإصدارات. علماً أنها المرة الأولى، التي تصدر فيها البنوك السعودية ديوناً بالدولار بشكل يفوق البنوك الإماراتية».

وأشارت إلى أن البنوك الخليجية توسع قاعدة مستثمريها من خلال زيادة إصدارات الصكوك، والتي شكَّلت %51 من إصداراتها منذ بداية العام، باستثناء شهادات الإيداع، مما يعكس طلب المستثمرين القوي على الصكوك وحركة التسعير النشطة».

الديون الدولارية

ذكرت الوكالة أن بنوك دول الخليج تملك 16.9 مليار دولار من الديون الدولارية المستحقة في عام 2024، مقسمة بالتساوي بين الإمارات والسعودية وقطر والكويت، متوقعة أن تظل إصدارات الديون الدولارية قوية لبنوك الخليج في بقية عام 2024، مع احتمال أن تتجاوز الرقم القياسي المسجل في عام 2020.

وتوقعت «فيتش» استمرار زيادة إصدارات الديون الدولارية لبنوك السعودية بسبب التوقعات القوية للنمو الائتماني، خصوصاً في قطاع الشركات، وبسبب شح السيولة، مرجَّحة استمرار بنوك الخليج في جذب التسعير في أسواق رأس المال الدولية، حيث من المتوقع أن تبقى تكاليف السيولة في القطاع المصرفي السعودي مرتفعة هذا العام.

وذكرت أن البنوك الخليجية تملك نحو 13.3 مليار دولار من الديون الدولارية المستحقة في عام 2025، معظمها في البنوك الإماراتية والقطرية، مرجَّحة أن يتم إعادة تمويل جزء كبير من هذا المبلغ بسبب دعم ظروف التمويل لانخفاض تكاليف الاقتراض.

وختمت «فيتش»: «نعتقد أن إجمالي إصدارات ديون البنوك الخليجية بالدولار قد يتجاوز 20 مليار دولار في 2025، على خلفية تحسّن ظروف التمويل في المنطقة».