فيتش تخفض تصنيف البنك العراقي للتجارة إلى مستويات أدنى

13 مارس، 2024

بغداد/المسلة الحدث: خفضت وكالة فيتش التصنيف الائتماني، المصرف العراقي للتجارة على المدى الطويل (IDR) إلى CCC+ من B- وتصنيف الدعم الحكومي (GSR) إلى 'ccc+'. من 'ب-'، كما خفضت وكالة فيتش أيضًا تصنيف قدرة بنك TBI على الاستمرار (VR) إلى 'ccc+' من 'b-' ثم سحبت التصنيف لاحقًا.

وذكرت الوكالة في تقرير ترجمته المسلة، ان سحب VR الخاص بـ TBI اتى بعد إعادة تقييم أهمية الحكومة لعمليات البنك.. لدى TBI عمليات تجارية محدودة ولا يوجد امتياز مستقل ذو معنى بدون روابط حكومية. ولذلك، لم تعد وكالة فيتش تعتبر أن الواقع الافتراضي الخاص بـ TBI ذو صلة بتغطية الوكالة.

عوامل التقييم الرئيسية

ويعكس تخفيض تصنيف IDR طويل الأجل وGSR لـ TBI وجهة نظر فيتش بأن الدعم الحكومي لـ TBI، رغم أنه ممكن، لا يمكن الاعتماد عليه.. ويأخذ هذا الرأي في الاعتبار استمرار الحكومة في تأخير تعويض المصرف العراقي للتجارة عن سيولته المحبوسة في البنك المركزي العراقي في إقليم كردستان، على الرغم من أن هذه العائدات قد تم احتسابها في قانون موازنة الحكومة الذي تمت الموافقة عليه في يونيو/حزيران 2023..

وتدرك وكالة فيتش أن لم يتلق TBI أي مدفوعات حتى الآن وبدأ في الاعتراف بالخسائر في هذه الأرصدة النقدية.

ويعكس تخفيض تصنيف VR ضعف الملف التجاري والمقاييس المالية لـ TBI.. كما يتضمن ذلك المخاوف بشأن هيكل الإدارة والحوكمة في TBI، وتوقيت إعداد التقارير المالية وعمليات التدقيق، وضغوط الوضع المالي على وجه الخصوص الناشئة عن احتياجات المخصصات الإضافية، وتكاليف التقاضي.

ويعتمد تصنيف IDR طويل الأجل لـ TBI على GSR 'ccc +' الخاص به، والذي يعكس إمكانية تقديم الدعم الحكومي للبنك نظرًا لأهميته النظامية العالية بشكل استثنائي مع حصة سوقية تزيد عن 20٪ من أصول القطاع المصرفي وملكية حكومية استراتيجية بنسبة 100٪.

وقبل انسحابه، التقطت تقنية الواقع الافتراضي الخاصة ببنك التجارة العراقي المشاركة الكبيرة للحكومة العراقية في استراتيجية البنك وأعماله، والتأخير في إعداد التقارير المالية وعمليات التدقيق الضعيفة التي من وجهة نظر فيتش، فرضت ضغوطاً على الملف التجاري للبنك.

واعتبرت القيمة الحقيقية ضعف جودة الأصول، نظراً لارتفاع القروض غير المحجوزة والأصول الأخرى (بما في ذلك الأرصدة النقدية المحتجزة لدى البنك المركزي العراقي في إقليم كردستان والمدفوعات المتأخرة من قبل وزارة المالية المتعلقة بالمعاملات التجارية والتمويل التجاري)، والتي إلى جانب مع ارتفاع التكاليف القانونية، فرضت ضغوطًا على الربحية والرسملة.

حساسيات التصنيف

إن تخفيض تصنيف IDR طويل الأجل لبنك التجارة العراقي سوف ينبع من ضعف القدرة على الدعم، وهو ما ينعكس في تخفيض التصنيف السيادي العراقي، وهو ليس حالتنا الأساسية بالنظر إلى التوقعات المستقرة للسيادة.. إن الميل الأضعف من جانب السلطات العراقية لدعم المصرف العراقي للتجارة من شأنه أن يؤدي أيضًا إلى إجراء تصنيف سلبي.

إن رفع مستوى IDR طويل الأجل الخاص بـ TBI سوف ينبع من قدرة أقوى على الدعم، تنعكس في ترقية السيادة العراقية أو ميل أكبر لدعم TBI ينعكس في سجل الدعم في الوقت المناسب.

تعديلات الواقع الافتراضي

تم تعيين درجة بيئة التشغيل 'ccc+' تحت الدرجة الضمنية للفئة 'b' للعراق، وذلك لأسباب التعديل التالية:

– حجم وهيكل الاقتصاد (سلبي) وتطور السوق المالية (سلبي).

– تم تعيين درجة ملف تعريف الأعمال التجارية 'ccc+' أسفل الدرجة الضمنية للفئة 'b'، وذلك بسبب سبب التعديل التالي: الإدارة والحوكمة (سلبي).

– تم تعيين درجة الربحية والربحية 'ccc+' أسفل الدرجة الضمنية لفئة 'bb'، وذلك بسبب سبب التعديل التالي: استقرار الأرباح (سلبي) وحساب وزن المخاطر (سلبي).

– تم تعيين درجة رأس المال والرافعة المالية 'ccc+' أسفل الدرجة الضمنية للفئة 'bb'، وذلك بسبب سبب التعديل التالي: تغطية الاحتياطي وتقييم الأصول (سلبي).

– تم تعيين درجة التمويل والسيولة 'b-' أسفل الدرجة الضمنية للفئة 'bb'، وذلك لأسباب التعديل التالية: هيكل الودائع (سلبي).

– تم الاستشهاد بالمراجع الخاصة بمصدر المواد الجوهرية كمحرك رئيسي للتقييم.

– تم وصف المصادر الرئيسية للمعلومات المستخدمة في التحليل في المعايير المطبقة.

واضاف التقرير، إن تقييمات IDRs الخاصة بـ TBI تعتمد على GSR الخاص بها، والذي يرتبط بشكل مباشر بالتصنيفات السيادية العراقية

اعتبارات الحوكمة البيئية والاجتماعية والحوكمة

قبل انسحاب VR، حصل المصرف العراقي للتجارة على درجة '4' من حيث الأهمية البيئية والاجتماعية والحوكمة لهيكل الحوكمة حيث أن الحكومة العراقية، باعتبارها المساهم بنسبة 100٪، تشارك بشكل كبير في البنك على مستوى مجلس الإدارة وفي قرارات العمل، مما له تأثير سلبي على البنك. الملف الائتماني المستقل للبنك، بالإضافة إلى عوامل أخرى.

قبل انسحاب VR، حصلت وكالة فيتش على درجة '4' من حيث الأهمية البيئية والاجتماعية والحوكمة للشفافية المالية بسبب الافتقار إلى التوقيت المناسب وجودة التقارير المالية وعمليات التدقيق، الأمر الذي له تأثير سلبي على الملف الائتماني المستقل للبنك، بالإضافة إلى عوامل أخرى.

ترجمة محمد الخفاجي

المصدر (https://tinyurl.com/4nn2u6sw)