البنوك العالمية تحذر من تسريع تسويات التجارة في آسيا

مباشر - حثت البنوك والصناديق العالمية البورصات الآسيوية على توخي الحذر في سعيها للتحول إلى دورات تسوية أقصر، حيث هناك حاجة إلى المزيد من الاستثمارات للتخفيف من المخاطر مثل الصفقات الفاشلة، وفقًا لتقرير صادر عن هيئة صناعية.

تشمل التعقيدات في آسيا طيفًا واسعًا من العملات والاختلافات التشغيلية بين الأسواق، وفقًا لتقرير صادر عن رابطة صناعة الأوراق المالية والأسواق المالية الآسيوية. ركّز التقرير على سبعة أسواق، بما في ذلك هونغ كونغ واليابان وكوريا ودول في جنوب شرق آسيا.

وقال ليندون تشاو ، المدير الإداري للأسهم وما بعد التداول في ASIFMA، في مقابلة: 'إن حل مشكلة T+1 في آسيا، حتى مع النجاح الذي تحقق حتى الآن في الولايات المتحدة والتحركات التي اتخذتها أوروبا، ينطوي على مجموعة مختلفة من التحديات مقارنة بالغرب' .

بدأت الأسواق العالمية بوضع خطط للتحرك نحو تسوية T+1، أو فترة يوم واحد، بعد اعتماد الولايات المتحدة لهذه الآلية في عام 2024. ومن المقرر أن يستكمل الاتحاد الأوروبي والمملكة المتحدة عملية انتقالهما في عام 2027. وتسوي الهند بالفعل صفقاتها في اليوم الأول، بينما تسوي الصين القارية الأسهم في اليوم نفسه.

قبل مواكبة الجهود الغربية الرامية إلى تسوية أكثر كفاءة، يجب على الأسواق الآسيوية استثمار مبالغ كبيرة في أتمتة وظائف ما بعد التداول الأساسية، وفقًا للورقة البحثية. وتشمل هذه الوظائف تأكيد التداول، ومطابقة التسوية المسبقة، وصيانة تعليمات التسوية الدائمة، وعمليات اقتراض وإقراض الأسهم.

وقال تشاو إن الأسواق الآسيوية، على عكس الولايات المتحدة ومعظم دول أوروبا، تتداول بالعملات المحلية ــ بعضها مع قابلية تحويل مقيدة ــ في حين تخدم نحو 30% إلى 50% من الصفقات التي نشأت من خارج المنطقة الزمنية.

ذكرت الصحيفة أن الأسواق الآسيوية تشهد حاليًا عددًا أقل بكثير من الصفقات الفاشلة مقارنةً بالولايات المتحدة وأوروبا. وأوضح تشاو أن تقليص فترة التداول إلى T+1 في ظل الظروف الحالية من المرجح أن يزيد من معدل الفشل، وقد يتسبب في خروقات فنية مثل البيع على المكشوف غير المباشر، مع عواقب جنائية.