مباشر- أحمد سليمان- أصبح اسم وارن بافيت مرادفاً لشركة 'بيركشاير هاثاواي'، ومع ذلك، يحتفظ المستثمر الأسطوري في محفظة منفصلة بمجموعة من الصناديق المتداولة في البورصة، قد لا يعلم الكثير عنها.

من المتوقع أن يتقاعد بافيت قريباً ويسلّم القيادة إلى جريج أبيل، لكنه سيظل ضمن دائرة صنع القرار كرئيس مجلس إدارة وصاحب حصة حاكمة في أسهم الشركة. على أي حال، لا يضيع المستثمرون وقتاً في فرز أحدث استثماراته. وسيكون تقرير الإفصاح للربع الرابع من عام 2025 الأخير الذي يصدر أثناء تولي بافيت منصب الرئيس التنفيذي.

لكن ليس بالضرورة أن تأتي جميع التقارير مباشرة من 'بيركشاير هاثاواي'، ولا أن تكون حصراً على أسهم فردية. تأتي محفظة بافيت 'السرية' من شركة تسمى 'نيو إنجلاند أسيت مانجمنت'، والتي تملكها بدورها 'بيركشاير هاثاواي'. وتحتوي هذه المحفظة على قائمة كبيرة من صناديق الاستثمار المتداولة المثيرة للاهتمام. وتستحق هذه الصناديق النظر إذا كنت تفضل الصناديق المتداولة ولا ترغب في الاستثمار النشط والتنقل بين عشرات الأسهم الفردية.

ويمثل صندوقا 'سبايدر ستاندرد آندر بورز 500' و'فانجارد ستاندرد آند بورز 500' أكبر استثمارين في المحفظة، ويشكل الاثنان معاً تعرضاً بنسبة 16.13% لمؤشر 'ستاندرد آند بورز 500'. أما الصناديق المتداولة التي سنناقشها اليوم هنا فهي الثالث والرابع والخامس من حيث الحجم. فدوافع الاستثمار في 'ستاندرد آند بورز 500' معروفة على نطاق واسع، في حين أن الصناديق الثلاثة 'بعيدة عن الأضواء' نسبيًا.

يهدف صندوق 'آي شيرز كور إم إس سي آي' إلى منحك تعرّضًا شاملًا لأسهم الأسواق المتقدمة خارج الولايات المتحدة وكندا، عبر تتبع مؤشر MSCI EAFE IMI . ويستهدف الصندوق شركات في دول أوروبا بالكامل، بالإضافة إلى أستراليا، ونيوزيلندا، واليابان، وتايوان، وكوريا الجنوبية، أي الدول المتقدمة اقتصاديًّا.

ويُجنبك هذا التعرض مخاطر الاستثمار في الدول غير النامية، مثل تقلبات العملات وعدم الاستقرار السياسي الذي يعوق الأعمال، إذ يركز على دول خالية من هذه المخاطر مع الحفاظ على مزايا الاستثمار العالمي، وهو وضع رابح للجانبين.

وتفوق 1- 'آي شيرز كور إم إس سي آي' على مؤشري 'ستاندرد آند بورز 500' و'ناسداك 100' منذ بداية العام، مسجلًا ارتفاعًا نسبته 27.8%، وقد يزداد أداءه مع استمرار انخفاض سعر صرف الدولار الأمريكي.

وإضافة إلى ذلك، يوفر الصندوق عائد توزيعات أرباح بنسبة 3.5%، مع نسبة مصاريف إدارية زهيدة تبلغ 0.07%، مما يعزز جاذبيته.

وتمتلك نيو إنجلاند أسِت مانجمنت حصة قدرها 6.37% من محفظتها في هذا الصندوق (بقيمة 48.7 مليون دولار)، ورفعت استثماراتها فيه بنسبة 35.23% خلال الربع الثالث.

يتتبع صندوق 'فانجارد' مؤشر فوتسي للأسهم ذات العائد المرتفع على توزيعات الأرباح، ليمنح المستثمرين تعرضاً لأسهم أمريكية ذات عائدات أرباح مرتفعة. ويستثني المؤشر شركات الاستثمار العقاري، ويرتب الشركات الكبيرة والمتوسطة حسب العائدات المتوقع لتوزيعات الأرباح للعام التالي، ثم يختار النصف الأعلى أرباحًا، مع ترجيح الأسهم بناءً على القيمة السوقية المعدلة حسب الأسهم المتداولة.

نظرية الصندوق لا تركّز كثيرًا على النمو، بل تستهدف الباحثين عن عائدات مرتفعة. ومع ذلك، حقق أداءً مفاجئًا كصندوق توزيعات أرباح، مع ارتفاع نسبته 13.74% خلال العام الماضي.

ورغم أن هذا الرقم قد يبدو أقل إبهارًا مقارنة بالصندوق السابق، إلا أنه يتفوق على صناديق التوزيعات الأخرى، لكن العائق الأبرز هو التركيز الكبير على قطاعي التكنولوجيا والخدمات المالية.