تحليل.. كيف تجاوزت أرباح الإمارات دبي الوطني الفصلية التوقعات؟

مباشر ـ محمد شاكر: سجّل بنك الإمارات دبي الوطني المدرجة أسهمه في سوق دبي المالي، أداءً مالياً قوياً خلال الربع الثالث من عام 2025، مدعوماً بارتفاع الإيرادات التشغيلية وتحسن جودة الأصول، ما انعكس في زيادة صافي الأرباح على أساس سنوي.

وأظهرت النتائج المالية ارتفاعاً في معظم المؤشرات الرئيسية، بما يعكس متانة المركز المالي للبنك وكفاءة استراتيجيته في إدارة التكاليف وتعزيز النمو التشغيلي.

وارتفع دخل العمليات بنسبة 10.7% ليبلغ 12.729 مليار درهم في الربع الثالث من 2025، مقارنةً بـ 11.500 مليار درهم خلال الربع الثالث من 2024، مدفوعاً بالنمو القوي في الأنشطة المصرفية الأساسية وزيادة الدخل من العمولات والخدمات.

كما ارتفع صافي دخل العمولات الخاصة بنسبة 5.7% ليصل إلى 8.963 مليار درهم مقابل 8.479 مليار درهم في الفترة نفسها من العام الماضي، ما يعكس تحسن هوامش العائد واستقرار محفظة التمويل.

ويعود ارتفاع الأرباح خلال الربع الثالث من 2025 إلى زيادة الإيرادات التشغيلية بنسبة 11% لتصل إلى 12.73 مليار درهم، مقابل 11.50 مليار درهم في الربع المماثل من 2024، بالإضافة إلى تحقيق عكس مخصص انخفاض القيمة بمقدار 8 ملايين درهم، مقارنةً بتسجيل مخصص انخفاض القيمة بقيمة 872 مليون درهم خلال الربع الثالث من العام الماضي، ما يعكس تحسن جودة الأصول وانخفاض المخاطر الائتمانية.

ونتيجة لذلك، ارتفع صافي الدخل بنسبة 22.8% ليبلغ 6.421 مليار درهم مقارنة بـ5.230 مليار درهم في الفترة المماثلة من 2024.

كما استقر متوسط عدد الأسهم عند 6,316.6 مليار سهم دون تغيير، بينما ارتفع ربح السهم (العادي والمخفّض) بنسبة تراوحت بين 22.8% و23.5% ليصل إلى1.02 درهم و1.00 درهم على التوالي، ما يؤكد استمرار تحسن ربحية البنك وتعزيز عوائده للمساهمين.

كما سجّل بنك الإمارات دبي الوطني نموًا طفيفًا في نتائجه المالية خلال الربع الثالث من عام 2025، مقارنةً بالربع الثاني من العام نفسه، مدعومًا بتحسن الإيرادات التشغيلية واستقرار مستويات الربحية.

ارتفع صافي دخل العمولات الخاصة بنسبة 7% ليصل إلى 8.96 مليار درهم، مقابل 8.38 مليار درهم في الربع الثاني من 2025، كما زاد دخل العمليات بنسبة 5.5% ليبلغ 12.73 مليار درهم مقارنة بـ 12.06 مليار درهم في الفترة السابقة.

وفي المقابل، تحولت المخصصات من عجز قدره 153 مليون درهم في الربع الثاني إلى مخصصات موجبة بلغت 47 مليون درهم في الربع الثالث، بما يعكس تحسن جودة الأصول وانخفاض الضغوط الائتمانية بنسبة تغير بلغت 130.7%.

كما سجل صافي الدخل ارتفاعًا طفيفًا بنسبة 1.9% ليصل إلى 6.42 مليار درهم، مقارنة بـ 6.30 مليار درهم في الربع السابق. وظل متوسط عدد الأسهم عند 6,316.6 مليون سهم دون تغيير بين الفترتين.

وبلغ ربح السهم قبل البنود الاستثنائية 1.02 درهم، مقارنة بـ 1.00 درهم في الربع الثاني، أي بزيادة قدرها 1.9%، وهي النسبة نفسها التي سجلها ربح السهم الإجمالي خلال الفترة نفسها.

جاءت أرباح بنك الإمارات دبي الوطني خلال الربع الثالث من عام 2025 أعلى من متوسط التوقعات بنسبة 13%، مدعومة بنمو ملحوظ في الدخل من غير الفائدة وارتفاع معتدل في دخل الائتمان رغم تأثيرات خفض أسعار الفائدة. ويعكس هذا الأداء قدرة البنك على تحقيق نتائج تفوق التقديرات بفضل تنوع مصادر الدخل وكفاءته التشغيلية، إلى جانب مواصلة التوسع الإقليمي من خلال استثمارات استراتيجية في الأسواق الآسيوية، ولا سيما في الهند، ما يعزز من مكانته كمجموعة مصرفية رائدة في المنطقة.

كيف تطورت أرباح البنك منذ بداية 2024؟

أظهر صافي دخل بنك الإمارات دبي الوطني أداءً مستقرًا خلال الفترات الأخيرة، مدعومًا بتحسن الإيرادات التشغيلية وانخفاض المخصصات مقارنة بالفترات السابقة، ما يعكس مرونة المركز المالي للبنك وقدرته على الحفاظ على مستويات ربحية قوية رغم تقلبات السوق والضغوط التمويلية، مع استمرار البنك في تعزيز كفاءته التشغيلية وتنويع مصادر دخله بما يدعم استدامة النمو في الأرباح خلال الفترات المقبلة.

وخلال الأشهر التسعة الأولى من عام 2025، سجّل بنك الإمارات دبي الوطني أداءً تشغيليًا قويًا رغم استقرار صافي الربح عند مستويات العام الماضي.

إذ ارتفع دخل العمولات الخاصة بنسبة 8.2% ليصل إلى 25.79 مليار درهم، كما سجل دخل العمليات نموًا بنسبة 11.5% ليبلغ 36.67 مليار درهم، مدفوعًا بتحسن الأنشطة التمويلية وزيادة الدخل من الرسوم والخدمات المصرفية.

وفي المقابل، شهدت المخصصات انخفاضًا حادًا بنسبة 73.2% لتبلغ 393 مليون درهم مقارنة بـ 1.47 مليار درهم في الفترة المماثلة من 2024، ما يعكس تحسن جودة الأصول وانخفاض المخاطر الائتمانية.

أما على صعيد الربحية، فقد سجل البنك صافي دخل قدره 18.94 مليار درهم، بانخفاض طفيف نسبته 0.3% مقارنة بالفترة نفسها من العام الماضي، ليستقر ربح السهم عند 3.00 دراهم، مما يشير إلى استمرار قوة الأداء التشغيلي رغم تباطؤ وتيرة النمو في الأرباح النهائية.

وارتفعت المصروفات العمومية والإدارية بنسبة 16% لتبلغ 11.17 مليار درهم، مقابل 9.65 مليار درهم خلال التسعة أشهر الأولى 2024.

كما ارتفعت مصاريف ضريبة الدخل بنسبة 41% لتصل إلى 4.44 مليار درهم خلال التسعة أشهر الأولى 2025، مقارنة بـ 3.15 مليار درهم خلال نفس الفترة من العام السابق.

وتراجع عكس مخصصات انخفاض القيمة بنسبة 79% لتصل إلى 286 مليون درهم، مقابل 1.34 مليار درهم خلال التسعة أشهر الأولى 2024.

وأظهرت الميزانية العمومية لبنك الإمارات دبي الوطني نموًا قويًا خلال الأشهر التسعة الأولى من عام 2025، ما يعكس متانة المركز المالي واستمرار التوسع في الأنشطة المصرفية.

فقد ارتفع إجمالي الموجودات بنسبة 19.1% ليصل إلى 1.14 تريليون درهم مقابل 956.04 كليار درهم في الفترة المماثلة من عام 2024، مدفوعًا بنمو الإقراض وزيادة الودائع.

كما شهدت ودائع العملاء ارتفاعًا ملحوظًا بنسبة 17.9% لتبلغ 760.35 مليار درهم مقارنة بـ 644.81 مليار درهم في الفترة المقابلة من العام الماضي.

في حين صعد إجمالي القروض بنسبة 22.2% إلى 603.65 مليار درهم مقابل 493.84 مليار درهم، مما يعكس توسع البنك في أنشطة التمويل التجاري والاستهلاكي واستمرار الزخم القوي في نمو محفظة الإقراض.