مباشر- تجري مجموعة 'جولدمان ساكس' محادثات مع مستثمرين محتملين بشأن مشاركتهم في مبادرة التمويل للذكاء الاصطناعي البالغة قيمتها 500 مليار دولار التي أطلقتها 'إنفيديا'، بعدما استفاد البنك من علاقته طويلة الأمد مع شركة الرقائق لتأمين دور بارز في الصفقة، وفقًا لأشخاص مطلعين على الأمر، بحسب 'رويترز'.

ومن المتوقع أن تشكل شركات التأمين الأمريكية ومديرو الأصول والبنوك النواة الأساسية لقاعدة المستثمرين في عملية التمويل، وفقًا لأحد المصادر، بينما يعتزم مديرو الأصول الاحتفاظ بحصة كبيرة من التمويل، بحسب مصدر ثانٍ.

وأعلنت 'إنفيديا' في 10 أغسطس شراكتها مع ست مؤسسات مالية كبرى، من بينها 'جولدمان ساكس'، لإطلاق منصات حوسبة تستهدف جمع أكثر من 500 مليار دولار من رأس المال من أطراف خارجية لتمويل البنية التحتية للذكاء الاصطناعي.

وتسلط الخطوة الضوء على أن الطلب المتزايد على قدرات الحوسبة اللازمة للذكاء الاصطناعي يجذب المستثمرين المؤسسيين، في الوقت الذي تتسابق فيه الحكومات والشركات والشركات الناشئة لتوسيع مراكز البيانات اللازمة لتشغيل تطبيقات الذكاء الاصطناعي.

وأضافت المصادر أن 'جولدمان ساكس' يمكنه توفير تمويل ثانوي وتمويل ائتماني خاص من خلال ذراع إدارة الأصول التابعة له، كما يمكن لبنك الاستثمار التابع للمجموعة المساعدة في طرح الديون على صناديق الائتمان الخاص، ثم في نهاية المطاف في أسواق الدين العامة.

وقال المصدر الأول إن الشركة أجرت محادثات مع مجموعة واسعة من المستثمرين بشأن هذه الهياكل، بما في ذلك البنوك ومديري الأصول وشركات التأمين وشركات الائتمان الخاص.

ويمثل الدور المحوري لبنك 'وول ستريت' باعتباره المقرض الوحيد في الصفقة، إلى جانب عمالقة إدارة الأصول البديلة مثل 'بلاكستون' و'أبولو'، تتويجًا لعلاقات ممتدة لسنوات مع 'إنفيديا'.

وقدمت 'جولدمان ساكس' المشورة لـ'إنفيديا' بشأن العديد من الصفقات، وكذلك في عدد من صفقات تمويل قطاع التكنولوجيا التي كانت شركة الرقائق مستثمرًا فيها، وفقًا لبيانات 'ديلوجيك'.

وكان البنك أيضًا من بين كبار منظمي طرح سندات 'إنفيديا' البالغة قيمته 25 مليار دولار في يونيو، كما عمل مستشارًا ماليًا حصريًا للشركة في صفقة الاستحواذ على 'ميلانوكس تكنولوجيز' بقيمة 6.9 مليار دولار عام 2019.

كما تحافظ فرق التكنولوجيا التابعة للبنك على علاقات وثيقة مع 'إنفيديا'، وتمتد هذه العلاقة إلى أعلى المستويات في الشركتين، وفقًا للمصدر الثاني ومصدر ثالث مطلع على الأمر.

وقبل أقل من عامين، أجرى الرئيس التنفيذي لـ'جولدمان ساكس'، ديفيد سولومون، مقابلة مع الرئيس التنفيذي لـ'إنفيديا'، جينسن هوانج، خلال مؤتمر تكنولوجي استضافه بنك 'وول ستريت'.

وقال سولومون في مقابلة مشتركة مع هوانج ومسؤولي الشركات الشريكة الأخرى عقب الكشف عن خطة تمويل 'إنفيديا' يوم الاثنين: 'جاء جينسن وتقدم إلينا بالفكرة، وقلنا إننا سنكون سعداء بالتحدث معك بشأنها'.

وطرحت 'إنفيديا' أسهمها للاكتتاب العام عام 1999 في طرح قادته 'مورجان ستانلي'، وتبلغ قيمتها حاليًا نحو 5.2 تريليون دولار، ما يجعلها الشركة المدرجة الأعلى قيمة في الولايات المتحدة.

وأشار محللو 'جولدمان ساكس ريسيرش' مؤخرًا إلى أن احتياجات تمويل الذكاء الاصطناعي هائلة، إذ تخطط أكبر أربع شركات للحوسبة السحابية العملاقة لإنفاق أكثر من 5 تريليونات دولار بحلول عام 2030 على التكنولوجيا ومراكز البيانات.

ومن المرجح أن يجعل هذا الحجم من الاستثمارات رأس المال الخاص مصدرًا مهمًا بصورة متزايدة للتمويل.

ودفع الطلب المتزايد الشركات إلى استكشاف طرق جديدة لتمويل الصفقات، ويختلف هيكل تمويل 'إنفيديا' عن صفقات البنية التحتية للذكاء الاصطناعي السابقة، التي اعتمدت بدرجة كبيرة على ضمانات من الموردين، مثل ضمان 'بقايا القيمة' الذي قدمته 'برودكوم' لنحو 30 مليار دولار من الديون الممتازة الداعمة لتمويل شرائح الذكاء الاصطناعي لشركة 'أنثروبيك'.

وقال هوانج عبر منصة 'إكس' إن الشركة لديها خيار لتوفير دعم ائتماني لما يصل إلى 125 مليار دولار، أو ما يعادل 25% من قيمة الصفقات المحتملة.

وأضاف المصدر الثاني أن الهدف يتمثل في إنشاء سوق مدعوم بالأصول لقدرات الحوسبة الخاصة بالذكاء الاصطناعي، بما يسمح بتداول الديون بصورة أقرب إلى الأوراق المالية التقليدية، وهو ما قد يخفض تكاليف التمويل ويجذب قاعدة أوسع من المستثمرين.

وقال فيفيك آريا، المحلل لدى 'بنك أوف أمريكا': 'يبدو أن هذا يمثل تحولًا بعيدًا عن تمويل الموردين، إذ يقع العبء على عاتق الائتلاف، وليس على الميزانية العمومية لإنفيديا'.